海通国际证券集团有限公司虞楠,骆雅丽近期对宏川智慧进行研究并发布了研究报告《3Q24业绩承压，盈利能力下滑》，本报告对宏川智慧给出增持评级，认为其目标价位为13.85元，当前股价为11.36元，预期上涨幅度为21.92%。

　　宏川智慧(002930)宏川智慧发布24Q3的业绩公告：截至3Q24，公司实现营业收入10.88亿元，同比下滑6.29%，归母净利润1.71亿元，同比下滑28.81%，扣非归母净利润1.45亿元，同比下滑37.21%。其中，3Q24，公司实现营业收入3.51亿元，同比下滑9.20%，归母净利润0.39亿元，同比下滑52.14%，扣非归母净利润0.37亿元，同比下滑52.21%。点评短期内，国内石化物流需求面临下行压力。短期，石化行业“增产增销不增利”情况较为明显，叠加部分生产装置存在减产、停产检修等情形，作为主要为石化行业各参与方提供仓储综合服务的配套行业，石化仓储物流行业短期内面临经营压力。中长期来看，我国石化产品的生产和消费存在区域不平衡，国内石化产品储存、运输需求较大，石化仓储及物流市场需求仍具有支撑。3Q24，公司毛利率及净利率同比环比均有所下滑。3Q24，公司毛利率为48.53%，同比下滑11.0个百分点，环比下滑3.06个百分点；净利率为13.15%，同比下滑10.57个百分点，环比下滑9.0个百分点。3Q24，期间费用率较为稳定，营业外收入同比增长833.84%。3Q24，公司的期间费用率为33.0%，同比提升2.48个百分点，环比提升0.61个百分点。营业外收入同比增长833.84%，主要系2024年5月非同一控制下企业合并日照宏川仓储有限公司，取得子公司的投资成本小于取得投资时应享有的可辨认净资产公允价值份额产生的收益所致。关注公司未来业绩增长点：1)新并购项目南通御顺、南通御盛及日照宏川的出租率水平提升；2)福建港能库区的出租率达到成熟库区水平；3)潍坊森达美库区并表及四期储罐规划建设后投产；4)持续发展壁垒相对较低的化工仓库项目，公司在建化工仓仓容为9.41万平方米。5)公司基于现有业务，对化工物流产业链进行延伸。盈利预测与估值：我们认为，短期，受石化行业周期下行的影响，公司业绩或有波动。中长期来看，公司有望持续通过内生增长+外延并购的发展战略，实现产能扩张。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为16.29/19.02/22.09亿元（原2024-25预测为20.93/24.14亿元），归母净利润分别为2.28/3.19/4.20亿元（原2024-25预测为4.56/5.60亿元），对应24-26年EPS分别为0.50/0.69/0.91元，给予20x2025E PE（原为2024年25x），对应合理目标价为13.85元（-45%），维持“优于大市”评级。风险提示：并购及投资风险、安全生产风险，及经济下行风险。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券林珊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.36%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.6亿，根据现价换算的预测PE为19.93。

　　该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级2家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为11.9。

　　以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

　　特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。

　　制裁一出！德国的天塌了，德车企数万人面临裁员，大众不管死活？

　　2024-11-02 00:54:08

　　广东东莞第一大民企诞生：碾压美的，相当于4个宏川，5.6个农商行

　　2024-11-01 20:41:06

　　梅老板再战几年？37岁梅西还没拿过金足奖，27岁劳塔罗先拿了

　　2024-11-01 14:04:09

　　轮到拜登“急了”！中方果断拒绝美国请求，开始发起“反击”！

　　2024-10-31 21:55:22

　　1979年，1名中国兵被2名越南女兵抓进深山13年，回国后称很想她们

　　2024-10-31 15:30:03

　　倒闭14万家！扛不住9块9大战，又一巨头咖啡被拖垮？曾风靡一时

　　2024-10-28 18:33:01

　　当我学会“梅拉宾法则”，和孩子的沟通突然顺畅了

　　2024-10-31 23:36:16

　　中方的适航证，欧洲又想拖5年，C919转了一圈，自己找到新市场！

　　2024-11-01 18:35:02

　　国乒再输大藤沙月，何卓佳1-3出局，蒯曼爆冷大种子，林诗栋3-0赢

　　2024-11-01 18:35:43

　　重伤！太恐怖了，脚踝脱臼+腓骨骨折，队友都哭了，他才20岁啊

　　2024-10-29 11:57:59

　　有人说：“中人”养老金制度是2023年，2024年退休人员制定的

　　2024-10-23 00:05:44

　　故事：85年我退伍和团长合照留念，我母亲看到照片后却不淡定了

　　2024-10-29 15:43:37

　　2024-11-01 11:46:05

　　全球最著名的10条街道 你去过几条？

　　2024-10-31 11:47:10

　　追梦：库明加每次走过我身旁就看着我笑 感觉他在笑我是一个老头

　　2024-11-01 20:28:18

　　百万粉丝博主拍视频挑战吃猪饲料，律师：格调低俗涉违规

　　2024-11-01 14:31:07

　　2024-11-01 09:11:17

　　铁饭碗被打碎！国务院强调：所有国企明年必须全面实施新退出机制

　　2024-09-28 13:36:18

　　大陆一台空调只要两三千人民币，让很多台湾网友破防了

　　2024-10-02 22:47:00

　　李铁翻供，拒绝死刑判罚，因涉案金额大，希望戴罪立功从轻处罚！

　　2024-09-15 09:33:36

　　2024-11-02 05:34:44

　　高位套现10亿！合肥国资狙击游资？

　　过会一年半难入注册关，新黎明IPO告败！华泰联合投行业务再受挫

　　渤海银行三名副行长到位，曾因“津门海选”事件引发舆论热潮

　　新消费日报 瑞幸咖啡香港首店尖沙咀开业；多家车企公布10月交付量；苹果公司Q4大中华区营收不及预期……

　　湖南女子为弟追凶26年:通过聊天诱导人贩子承认身份

　　男子为骗取790万保险金让父亲溺亡:家中独子 从小受宠

　　13岁女孩被未成年男子引诱卖淫 遭3名公职人员性侵

　　泽连斯基谈朝向俄派兵称对中国态度感到惊讶 中方回应

　　政坛落马夫妻档:市委原书记与妻子被留置 仅隔半小时

　　湖南女子为弟追凶26年:通过聊天诱导人贩子承认身份

　　男子为骗取790万保险金让父亲溺亡:家中独子 从小受宠

　　13岁女孩被未成年男子引诱卖淫 遭3名公职人员性侵

　　泽连斯基谈朝向俄派兵称对中国态度感到惊讶 中方回应

　　政坛落马夫妻档:市委原书记与妻子被留置 仅隔半小时

　　CBA最新排名：浙京晋锁前3，辽疆紧咬，宁波排13，上海倒数第二

　　阿莫林执教曼联首发声：非常感谢你们的支持，我不会让你们失望

　　西媒：拉科鲁尼亚有意邀卡纳瓦罗执教，已开出合同后者有兴趣

　　胜利1-1新月！连续10场不胜+落后榜首6分，C罗哑火，塔利斯卡闪击

　　利雅得胜利1-1利雅得新月，塔利斯卡闪击，米林科维奇扳平

　　女生薅头发全国统一？《珠帘玉幕》就这个复仇爽！

　　本以为会晚节不保的刘晓庆，却成了勇敢追爱的先锋

　　《好团圆》大结局：向南被家暴流产后离婚，江宏斌行贿偷税入狱

　　比亚迪业绩新高，印证了丰田模式的正确性

　　苹果Q4营收949亿美元 中国成唯一下滑市场

　　OpenAI和谷歌同日升级AI搜索功能，AI搜索引擎之战全面打响

　　英特尔裁员自救：已裁7500人，待裁7500人

　　蔚来第三品牌将采用混合动力，产品有望2026年面世

　　新君越也打出一口价 15.99万2.0T+9AT+大空间

　　这个海狮胃口小 比亚迪海狮05 DM-i 还更好开了

　　油箱让格局“大增” 阿维塔12增程令豪华无忧

　　11月6日上市 埃安AION RT预售11.98-16.98万元

　　云游中国｜我与这座城市 合得来 不怕肥

　　云游中国｜一字独天下，一城秀江南

　　秋颜悦色｜种草五花山色 赴一场秋天的童话

　　我和我的家乡想不到吧 中国人有自己的火星营地

　　OPPO Find X8 mini浮出水面：与Ultra版共舞，明年春天见！

　　ColorOS 15再次发力：首批机型推送时间出炉，覆盖11款热门机型！

　　华为Mate70系列再被确认：物料已开始筹备，排期也很清晰

　　小米15 Ultra和vivo X200 Ultra均再度曝光：四摄对三摄，谁会赢

　　AMD RX 7800M 外置显卡，壹号本 OneXGPU 2 号机国行发布

　　NVIDIA 消费级 AI PC 处理器可能于 2025 年 9 月推出

　　基准测试显示M4 Max GPU性能比M3 Max高近25% 比M2 Ultra仅低13%

　　M4 Max 在 Geekbench 6 单核测试中巩固了其全球最快电脑芯片的地位

　　AI如何揭开大自然和宇宙的奥秘

　　白岩松谈人口老龄化：社会要降低老年人门槛

　　朝鲜试射洲际弹道导弹型号披露 飞行距离超千公里

　　朝外务相：朝有必要强化核武器 提高报复性核打击态势

　　美前防长：乌军进攻库尔斯克犯下“战略错误”

产业招商/厂房土地租售：400 0123 021
或微信/手机：13524678515; 13564686846; 13391219793 
请说明您的需求、用途、税收、公司、联系人、手机号，以便快速帮您对接资源。 
长按/扫一扫加葛毅明的微信号

扫一扫关注公众号